扬搜 扬搜,只有想不到,没有搜不到

首页 财经 视频 图片 今日半价
百度热点 微博热点 天气预报 万年日历 扬搜精选

一轮新逻辑作为根基的大趋势,正在到来
原创:雷思海
日期:2019-10-07
原标题:天下已有变


  10月4日,大团的冷空气从北方而来,与暖空气在北京的上空相遇交锋,落下了2019年的第一场秋雨。


  北京的温度从30度跌落到最低9度,新闻报道说,不少没有准备的旅游人士,半夜被冷醒了。

  下雨并不一定意味着季节的变化,但季节的变化,一定会有一场标志性的雨。

  资本市场上的四季变化,也同样伴随着剧烈的冷暖力量对撞,也就是人们常说的多空交战。

  多空交战的雨,落在人心里,寻常看不见。

  不过,如果有数据图的话,我们一定能看到,成交量的突然放大。


  1

  从这个意义上来说,10月开始的三个交易日,美股近乎1000点的回调,并不是场标志性的雨。

  美股的那场标志性的雨,其实在半个月前的9月20日,就已经落下。

  那一天,历经“一鼓作气,再而衰,三而竭”的美股多头们,正在堆积一年多来的第四个高峰,试图打破“三而竭”的市场心理暗示。上半个交易日还是多头的天下,但下半个交易日,多头们一溃千里,毫无抵抗。那天,纳斯达克与道琼斯都以巨量的实体阴线收盘,抛压很大,纳斯达克的量,放出来平时交易量的3倍,道琼斯是2倍,也就是说是真正的下跌。

  从那天起,多头们就再也没有发起一次像样的冲锋,更小的交易量,意味着没有人,也没有钱试图去逆转趋势;

  也从那天起,美股的五大金刚:脸书,苹果,亚马逊,奈飞,谷歌,也就是金融专业人士所乐道的FAANG,5家市值3万多亿美元,接近美股整个市值的十分之一,其中4家都走出了新低,除了苹果发力新机型,勉强给指数的拉升,回了一点血。

  趋势总是向阻力最小的方向前进,所以,10月的千点回调,是顺理成章的事情。

  没有什么“黑天鹅”,只是迟早的区别。

  千点的回调,意味着信心的衰减突然加速。

  这个时候,领导是必须出来的。


  2

  特总统的话总是太白,是不能在华尔街这里服众的,得专业+权威人士的美联储主席鲍威尔出面。鲍威尔周四说,美国经济状况总体良好,但面临一些风险。通胀在接近、但有点低于联储目标。

  这话等于坐实了进一步降息的传言。

  而此前美联储已经悄悄地扩表了,从9月17日至25日,纽约联邦储备银行通过回购债券等操作,曾连续7个交易日向市场累计投放近5220亿美元资金。

   按照美国信用货币乘数大概为3的情况去算,相当于最终会产生大约1.5万亿美元的信用货币。这是2008年美国金融危机后的第一次,很不寻常。下周,美联储可能还将决策,放松对中小银行的资本金要求,给一些银行松绑。

  美国货币再宽松的第一支箭,已经满弓射出。

  这个时间点,比我在2017年的旧文《2019,破局来临》中判断,晚了2个月:

  2019年7月,这个关键时点是目前看来,美国加息缩表能够走到的最巅峰时刻。

  后面的路,是要看对手的表现,再去定的。如果届时,中国不能挺住,出现信用货币崩塌的迹象,那么,美联储的加息缩表,有可能继续发力。反之,美元的这一轮信用周期收缩之路,就有可能到此为止。

  这样的话,美元加息到3%左右就是个头了,美联储的缩表也将在2019年停下步伐,重新开始扩表。

  从出手的时机来看,鲍威尔也是实操的高手,毕竟是在华尔街真金白银厮杀过的,与索罗斯这样的大鳄有过互为对手盘交集的。

  美股因此而反弹,不过,我很怀疑,即使特总统与鲍威尔的红白脸配合得再好,也难抵御这趋势的洪流。

  买盘已经无力,40万亿美元的多头们,一旦信心逆转,就会成为碾压性的空头,引发大崩塌。


  3

  君王城上竖降旗,妾在深宫哪得知。

  特总统把自己的声名押在美股上,是有一些冲动的。因为,决定美股走势的君王,并不是坐在白宫里的总统,而是美国经济这个真正的首脑。

  而对于美国经济复苏的判断,这里就不再赘言,我的一直的看法是,美国没有拿到新航程的船票,与其他国家依然是坐在同一艘船上。

  美股是美国资产中,最至阳的多头,如今阳极而阴生。

  因此,如果没有其他大国的提前资产价格大崩塌,给美股带来避险的外部资金的话,未来大概率会发生的一个画面是:美联储将会继续射出货币再宽松的第二支箭,第三支箭,第N支箭,绝不能让美股这个至阳的力量,彻底倒掉,因为那意味着次贷危机后的大崩溃,会再次重演甚至更为激烈。

  货币宽松将再回来。

  在美联储的垂范之下,其他国家也将松一口气,全球性的货币再宽松,可能也将是大概率的上演。


  4

  伤心桥下春波绿,曾是惊鸿照影来。

  虽然水还是一样的水,都是央行释放货币。但是时间、空间、资产所在的位置,都已经改变。

   在全球债务顶端的放水,其最大的作用,是给那些在过去几年中,贷款买买买的杠杆大军,提供一个喘息的空间,阻止恐慌抛售的可能蔓延。因此,它已经没有了10年前,5年前的推升资产的效应,能托住一些大资产的价格,比如股市与房地产,不让它们从顶端崩塌,回调得慢一些,尽量让更多的人来摊薄代价,就已经是很好了。

  情况不好的话,一些国家将不可避免的走向日本当初的漫长通缩之路。

  预示这一可能的一个现象已经出现:那就是,目前,全球的负利率债券存量规模已经增至16万亿美元,而2016年,这个数字是7万亿。

  利率为负,没有利息就算了,还有侵蚀部分本金的风险,还有人会买这样的债券。为何?无非两种预期,未来的收益率可能负的更多,比如今年是-1%,明年-2%,那么就可以赚1%;另外一个就是担心通缩会来,通缩一来的话,股票、地产都要跌,债券反而会足额返回本金,因此,更安全。

  它说明至少这16万亿美元的持有人,是看衰未来的世界经济的。

  一句话,未来有一段时间,钱表面看起来更好借,利率会更低,但是赚利润却更难,而抵押品缩水预期严重的行业,则更难。因此,利率越是低,经济越是差,借钱做事的人反而越是少。除非你是借钱不用还的主。

  上个世纪70年代,通胀曾困扰所有发达国家,至少十年。

  上世纪90年代,日本第一个吃了螃蟹,经历了罕见的20多年的通缩。未来,日本的这种情况,有可能蔓延,美国、西欧的一些国家,都有可能部分走走日本的那条路。

  如此,则一个漫长的大国角力相持阶段,将会到来。


  5

  天下已有变。

  我们将见证与过去20年不一样的未来。

  此前的成功经验与逻辑,都要变化。

  既定战略,也需要调整,否则就可能成为自我的陷阱。

  比如历史上的隆中对:

  将军既帝室之胄,信义著于四海,总揽英雄,思贤如渴,若跨有荆、益,保其岩阻,西和诸戎,南抚夷越,外结好孙权,内修政理;天下有变,则命一上将将荆州之军以向宛、洛,将军身率益州之众出于秦川,百姓孰敢不箪食壶浆以迎将军者乎?诚如是,则霸业可成,汉室可兴矣。

  诸葛亮的一生,就是一部隆中对。前半部成,后半部败。

  后世有人认为,蜀汉之败,败在没有执行隆中对的北伐战略,没有等到真正的天下有变时,再去北伐,比如司马懿夺曹氏的权时。

  其实,不然。

  细看诸葛亮的5次北伐,基本都是在“天下有变”时。

  第一次北伐在公元228年春,诸葛亮一出祁山,此时曹丕刚死、原蜀将孟达在新城起兵造反。

  第二次是同年冬,魏军主力东下攻打吴国,关中兵力虚弱,诸葛亮再次发动北伐。第三次北伐,在公元229年春,理由同上。

  第四次北伐,公元231年初,诸葛亮亲率大军,二出祁山。之前,东吴进军合肥,曹魏兵力东调,内部再次空虚。接着,辅政大臣、抗蜀统帅曹真病死,他死了才有司马懿的出头,可谓内丧主帅。

  第五次北伐,公元234年,这次勉强可算曹魏内部无大变故,但诸葛自己创造了个“有变”,邀孙权再次打合肥。

  曹丕死,内部叛,吴魏战,统帅死,在当时看来,完全可算天下有变。但这些变,都是常变,不能代表新的趋势走向。

  真正的变,不在战场上,而在粮食上。

  曹操死后,曹魏的军民屯田的制度,得到了更大推广,而屯田制在三国中,最发挥效益的国家,就是北方多平原地带的魏。曹魏因此有了持久战的本钱。

  诸葛一生,最擅断人粮道,但曹魏屯田制推广到边疆前线,让他最后竟无粮道可断。

  曹魏军可安心守城而不击。而诸葛的军队,则没有屯田跟随,只能追求速战速决。10万兵马,吃喝是个庞大的工程,一个不胜,就要退兵。直到第五次北伐时,才搞军队屯田,但蜀国山川陡峭,此制效果并不如曹魏。

  隆中对时代,天才般的思路与逻辑,20年后,竟成了蜀汉败落的自我陷阱,让人唏嘘。


  6

  至道在微,在寂静处,在喧嚣的人群之外。

  种种迹象显示,一轮新逻辑作为根基的大趋势,正在到来。就如同这场秋雨之后的秋冬演进,万物枯荣,无可回避。

  在今后相当长的僵持时间里,谁先找到那个内生的新力量,谁就是下一个螺旋前进领导者,下一轮财富创造与分配的主导者。

  这个人,或者这个国,一定是率先进化自身结构的,从骨架到肌肉,到看世界的方式。

  亢龙已有悔,潜龙正腾渊!


来源:雷思海
作者:雷思海
文章仅代表作者观点,转载请注明来源及作者

文章搜索:
雷思海 雷思海 新逻辑 大趋势 



文章平均每篇阅读排行:
一月丫头   149590
夏梦爱金庸   63205
王孟源   49203
夕月木   48036
Sir   45868
鱼人   45410
大头   41562
少年A   36801
任小酒    34521
喜乐阿    34021
董指导   33875
内幕君   22283
钟天   21992
小左   21326
镇长本人   20009
黄奇帆   19865
徐艳丽   19136
韦居善   17846
李较瘦   17651




扬搜7天搜索词排行:
2019 顾子明 政事堂 政事堂2019 20 央视网 美国 中美 花猫哥哥 一棵青木 中国 猫哥的视界 焦点 焦点访谈 新闻 俄罗斯 新闻联播 特朗普  俄乌 远方青木 卢克文 卢克文工作室 人民 背后 唐如松 肖仲华 经济 时代 新时代 肖仲华开讲 为什么 s 阿甘 岱岱 台湾 


 淘宝广告_扬搜
广告
手机充值

广告
 超亚医用外科口罩成人一次性医疗三层医护用官方正品夏季儿童口罩 阿里健康大药房
 原价:2.90  月成交:400000
 2.90优惠价 查看或购买>>> 


 夏季水洗棉床笠单件防滑固定床套罩席梦思床垫防尘保护套床单全包 俏精灵旗舰店
 原价:39.90  月成交:50000
 39.90优惠价 查看或购买>>> 


 蟑螂药家用郁康灭蟑饵剂蟑螂克星药一窝端杀蟑螂全窝端除蟑一扫净 郁康旗舰店
 原价:18.80  月成交:10000
 18.80优惠价 查看或购买>>> 


 实木床1.8米1.5米1.2米双人床中式经济型储物高箱床箱框实木大床 康盛实木
 原价:399.00  月成交:700
 399.00优惠价 查看或购买>>> 




广告
 超亚医用外科口罩成人一次性医疗三层医护用官方正品夏季儿童口罩 阿里健康大药房
 原价:2.90  月成交:400000
 2.90优惠价 查看或购买>>> 
 夏季水洗棉床笠单件防滑固定床套罩席梦思床垫防尘保护套床单全包 俏精灵旗舰店
 原价:39.90  月成交:50000
 39.90优惠价 查看或购买>>> 
 蟑螂药家用郁康灭蟑饵剂蟑螂克星药一窝端杀蟑螂全窝端除蟑一扫净 郁康旗舰店
 原价:18.80  月成交:10000
 18.80优惠价 查看或购买>>> 
 实木床1.8米1.5米1.2米双人床中式经济型储物高箱床箱框实木大床 康盛实木
 原价:399.00  月成交:700
 399.00优惠价 查看或购买>>> 

Fatal error: Uncaught Error: Call to undefined function mysql_query() in /www/wwwroot/ys.yangsou.com/php-ys/fwtj_ys.php:5 Stack trace: #0 /www/wwwroot/ys.yangsou.com/ys/2019/20191007-yb.php(250): include() #1 {main} thrown in /www/wwwroot/ys.yangsou.com/php-ys/fwtj_ys.php on line 5