城外的人想进去，城里的人想出来。

　　也许，这就是今年“双十一”的一个写照。

　　主打一二线用户的京东，把微信九宫格入口都改成主打下沉用户的“京喜”，硬挺着巨额亏损也要做用户增量。

　　主打三四线用户的拼多多，则拉着一群自媒体原创大V们，针对一二线市场搞起了百亿正品补贴。

　　而东道主的天猫，更为了这一场盛宴，调动了整个阿里系所有的事业部一起推流量抢用户，并下大力气搞新品首发。

　　这一场电商补贴大战打下来，估计几个巨头“面子”上光鲜，但“里子”怕是都挺伤的，尤其是京东和拼多多，各项成本怕是又要上一个台阶。

　　不过，在政事堂看来，这一场消耗战也是必须的。

　　因为中国的电商平台，马上就要洗牌了。

　　尤其是京东和拼多多，这俩“瘸腿”的难兄难弟，必须要在短时间内强行砸钱补短板。

　　背后的逻辑，用政事堂惯用的“基建动能”解释，就是电商这个行业要从一个赚钱的“动能”，很快沦为一个不赚钱的“基建”。

　　就像快递行业的激烈竞争，利润逐步被几大电商拿走那样，未来电商的利润随着激烈竞争，利润也会被金融科技拿走，这使得电商将不得不向科技金融转型。

　　不过，科技金融是非常烧钱的，这对于刚实现盈亏平衡的京东，以及还在烧钱的拼多多来说会非常痛苦。

　　因此，哥俩想要迎接春天，就必须在资本的寒冬之下，募集到更多的粮草来推动转型。否则，随着各家白热化的价格战，卖商品的利润将越来越薄，最终沦为他人的嫁衣。

　　那么，电商的价值在哪里呢？在数据！

　　电商巨头们在销售过程中建立的庞大而精准的消费信用数据，是一笔无法想象的巨大财富。

　　就像过去银行针对信用卡用户的每笔消费与还款都进行计算，以此计算风险给予用户信贷额度。

　　未来随着电商平台了解到用户喜好品牌，价格敏感度，支付方式，收货地址......等一系列非常详细的数据，就可以将数亿用户的消费能力分类后进行精准描绘。

　　甚至当算力强劲的之后，根据用户消费习惯中出现的升级或者降级，电商平台都可以对用户的金融风险进行预警。

　　因此，在数据和算力的推动之下，拥有全国用户消费数据的电商，比全国数百家数据割裂的银行，对用户的风险信用评估能力强太多了。

　　未来消费贷领域有多大的利润，想一想就会咋舌。

　　而且，随着数据的应用，未来电商巨头跟品牌供应商的关系会更加紧密，凭借着对大数据的深度分析，品牌供应商从设计到生产，都可以按照电商给的“计划经济”进行生产，并因此上溯一整条产业链的数据可控。

　　这就意味着，未来掌握数据的电商平台可以用极低的风险来推动整个中国农业与制造业的供应链金融服务。

　　我们做一个极端假设，未来我们在天猫上买一辆吉利的新能源汽车，从曹德旺的玻璃到李书福的汽车，所有供应商都用着蚂蚁金服的低息贷款，而消费者用的车贷以及保险，也都是蚂蚁金服的金融服务。

　　可想而知，当整个产业链与消费者打通之后，金融科技会在整个交易中获取难以想象的巨额利润。

　　所以再看今年的双十一，我们就会发现一个有趣的地方，天猫京东拼多多三巨头的动作非常一致，那就是下血本给自家的数据补短板，尽可能的打造一个覆盖更多中国消费者的数据库。

　　而这种博弈背后也很无奈，考虑到数据库的规模化效应非常巨大，因此接下来的这场电商的数据流血战中，国内很可能只会剩下两个能够打通电商和金融平台（联盟）。

　　嗯，至于会是哪两家活下来，这将是一个非常有趣的话题。

润X
京东本来必赢的局面，结果要耗掉半条命才能取胜
作者
10年之后再看那一夜.....哎

光明正义伟大
啊？在明公眼里，苏宁易购都不算电商
作者
我觉得，那些资产，未来就是看什么价格卖给马云.....

北辰怀锦家用电器商行李欣
实体店没法活了
作者
实体店只能转型体验路线

QQ
我今年双十一只在天猫买了东西，同时参考了拼多多。都把京东忘了。
作者
今年京东缺了老板娘带货。。。。流量下降太大了。。。。

107，出发！
这个故事高速我们：
1.准备专门的的小号收快递
2.地址只填到小区，不留真名
3.尽量避免实名认证和刷脸支付，多带口罩
4.避免使用快捷支付，尽量用银行直连网关
5.换苹果手机关掉多余权限
6.避免使用微信、支付宝账号做关联登录
......待补充

Soko
你值(贷)多少钱，从你出生那一刻就安排的明明白白了
作者
在中国，奋斗就有出路

差不多先生
曾经在苏宁干过，苏宁金融确实还行，一整套东西都全，而且现在大量并购，政治资本也不弱比较看好。但是基础管理层或者中间管理层真的跟阿里什么的差太多了。人事制度也不太行。除了这些，他还是蛮符合明公说的条件的
作者
苏宁路子什么的都对，牌照什么都有，就是执行竟无语凝噎......

peanut
也许多年以后，顾子明回忆起在明州格勒那漫长两分钟，感叹到：命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格……
作者
换成刘强东吧.....

💎Kent
高屋建瓴，明公总是站在更高的维度看事情。文章一直以来的高品质，让我只舍得分享给身边亲近的人看，当然了，大是大非的文章果断点在看
作者
你们逼得我每过一两个月就要写一篇带激烈感情色彩的文章.....

刘明
为什么不可能三足鼎立，看来这两年政事堂白看了
作者
数据领域，老三没啥用......

继船山
这让我开始思考哲学问题，我的行为被记录转化成为数据，被发现规律，如果我的肉体消失了，克隆一个我，再把数据导入，我靠，我永生了。
作者
如果肉体不消失，直接克隆，究竟哪一个才是你呢？

chailijay
昨天腰还没好，先拉下来看看是不是拼多多的广告

传艺王子
“至少得死一个”
“县长，这两把椅子归我了”

Skating
腾讯作为两家金主会不会推动合并呢
作者
想法很简单，实施起来太难了

上善若水
拼多多这次想到公众号公关是相当的成功啊！拼多多的群众路线运用的很溜，看来有高人指点江山啊！

ShawnLi
前段时间刚把狗东白条和金条都注销了，现在在纠结要不要帮东哥一把，再把白条弄开，毕竟虽然东哥犯了点错误，但是他还是底层向上流动的代表啊，黄峥这杭外保送浙大竺可桢学院可是曾经的东哥想都不敢想的

Dafoo🦇
反正都是姓马的，嗯，马克思主义的马。

今天来到
那么问题来了，以后的金融科技到底是科技公司还是金融公司?
作者
必须是科技公司

忽如远行客💪
强哥现在得有多后悔那一炮，搞不好就是樯橹灰飞烟灭。。。

小贤啊小贤
盖楼互动背后是在挖掘用户的关系网及背后的数据链

Tom～强行天下
京东有电商，有金融。拼多多有电商无金融，腾讯有金融无电商。很明显。
作者
嗯，单纯来看是之前的京东最有戏，但是，这玩意需要烧钱的(而且必须还要有云计算能力）......

大盛三宝
这个名额是该小马哥头疼的事儿了

纱络胡同
感觉东哥一直在自己往基建的路上跑。
作者
东哥前期自己做基建还是很厉害的，后期抄马云更是溜

吉星
可为什么马云强东还在拼线下的商超收购，如果实体店都变为体验店的话。我觉得如果以后线上线下同价的话，我还是愿意线下购买的
作者
马云需要立体的数据和线上线下的全渠道销售，才能100%搞定供应商

加西菲猫
明公，两波荐书都买了，阅读顺序怎么排，以及如何重构成您所倡导的思维路径，还请不吝赐教
作者
哦，我回头写一篇吧，上一周人在北京，一直没空码好好码字

路律师15617559365
看样子计划经济要靠电商大数据实现了果然经济基础决定上层建筑啊。

李兵
明公讲的真好。
当电商充分竞争后，利润早已少的可怜。马老板和刘早已看透行业嗯天花板迟早会到来，提前布局转移产业。
淘宝布局蚂蚁，京东布局数科，不断进军传统金融的领域，从花呗白条到借呗，利润比想象中的可怕，传统金融掉下来的一小块蛋糕就能喂饱很多。
从双十一的数据，也可以看到两家在提高自己的金融服务能力。
不少平台早早地开始为双十一储备「弹药」。公开信息显示，仅蚂蚁、京东、携程三家，自9月下旬以来已经发布总额超过300亿的消费信贷ABS。而在近期上会的ABS中，京东白条提交3单ABS产品，合计募资规模190亿。
作者
谢谢提供数据，我不是互联网圈的，只能靠猜......

旺旺爸
两个姓马的盟主？王与马共天下！

孟子平
总感觉腾讯在金融方面差点意思，微粒贷据说做的还行，但是量还是比不上借呗花呗。消费贷最近出了很多政策，打击714高炮，打击暴力催收，打击爬虫，行业整合估计要提速了
作者
嗯，行业整合会迅速提升

邯郸起步
如果未来消费贷的利润真那么高，那学校里的非法校园贷也要进行一次打黑除恶吧

海阔天空
蚂蚁：你们两个加油。

熊八八
一点不同看法，从人口结构看，以储蓄为主的老一发退出后，消费贷应该也是打击对象。但明公分析对于tob的融资，会加速制造业产能的集中，促进研发能力进步和创新，发展成为主线，改革自然分化，社会治理层级也会简化，市场自觉性将提高。就是没想明白农村产业发展路径，农业的网络化集中应该不是提倡的，农村如何产业化了，请教明公了
作者
1、消费贷是人性，打击没用。2农业必然是依靠互联网带来的计划经济搞集中产业化

刘梦洋
结合明公之前分析的两个马的资本阵营运作，人民教师更胜一筹无论是阿里云、大数据、区块链技术、软件平台、运算能力、平头哥加持、阿里系间数据的互通有无、支付宝蚂蚁金服与即将上市科创板的全家桶、阿里巴巴新灶上市吸血、全职打点牌照与公关、长三角市场及政策、及国运的嗅觉------

Donalds²
一家是猫厂，另一家是鹅厂，显然鹅对多多的扶持力度比对某东的扶持力度大多了，某东应该不甘心沦为鹅厂的基建吧，毕竟也有自己的JD金融
作者
不甘心又如何呢？

孟安排
买买买！
明公预测结果正确～
今年总销售不会太大增幅……
作者
总销售额不知道，但是估计大家都是在血亏

chendonger
明公特别喜欢吉利啊。让我这个在上汽的瑟瑟发抖。。。
作者
因为马云和李书福都是浙江人，所以放在一起了.....

FIXYOU！！！
拼多多基建方面还是差点意思，但是走的是群众路线。京东除了物流几乎复制了阿里一整套东西，就是云计算弱了点，总比没有强。苏宁最可惜，啥都有，就是做不起来

清心悦行
存量的世界不好活，大家还是去拼海外的增量吧，基建带路，各家物流请跟上，虽然得烧几年，但是干掉亚马逊和ebay还是不成问题的，这都是中国电商纯实力PK出去的。

精·气·神
一般情况都是老大老二打架，结果老三不见了……

Yellow
那一夜你没有拒绝我，那一夜我伤害了你

🐎☀️🌙
阿妹是不是就像中石油48元的辉煌19美股也如同07大a
作者
这个概率有的

ZhangY🌴
顾少爷剁完手之余，不忘让大家深思

湛然清风
大数据时代，一切都是为了数据，人可以数据化，数据化可以还原人。

张迎春
阿里+蚂蚁当之无愧第一，腾讯如果能如阿里的战略定力和allin决心整合拼多多+京东方可与阿里一搏，不然就会像永辉等重新再牵手阿里一样，松散的邦联如何打败稳固的我兔！

饭和
明公，如此说来商业银行在个人数据收集上先天不足，用数能力也难与互联网公司抗衡，其金融科技应用的突破口是否应该重点放在企业和政府数据上，在产业链上游做更多文章？或是还有其他出路？恳请指点。
作者
搞搞混改，组建合资公司呗

阿旭
淘宝（阿里巴巴）是基建，支付宝（蚂蚁金服）是动能

枣枣吴
拼多多暂时共享了一半高质量客户这些人想必也会同时用着天猫巨额补贴过后还能不能持续获得数据不好说那眼花缭乱的耗时玩法在快节奏的一二线城市想想就有点蛋疼

陈坤铭
作为一个电商人转型金融人，其实所有脉络在线下消费领域也有过类似经历，只是马爸爸进行了改造

范自博
在资本的主持以及马老师的压力下PDD.JD结成以wx为首的联盟。
作者
执行起来难度很大

小悟空
拼多多的命门在钱不够多，毕竟小无相功虽然能催动七十二绝技，但反蚀也把自己搞崩溃了；京东的命门在梯队建设，核心高管没有懂金融的，骨干和执行层更别提了，还是当年玩电商的那批人。小马哥有的头疼了，还不如企鹅自己上

韩
如果PDD和JD有联合的可能就城乡协同了。今天看政治题正好看到一句话:“高质量发展的实现就是要把做大蛋糕和分好蛋糕同意起来。”

风尘
你站在桥上看风景看风景的人在楼上看你明月装饰了你的窗子你装饰了别人的梦

辛一
昨天看完文章后立马下载了PDD，今天居然下了4单，不给明公广告费，天理难容啊!

Owen
经过几次无私的分享，关注好友已经到了两位数，自己的朋友圈真是含政量太低了

与狼共舞
互联网做金融和中字头的银行混合么
作者
就看怎么合作了

A503
“随着数据的应用，未来电商巨头跟品牌供应商的关系会更加紧密，凭借着对大数据的深度分析，品牌供应商从设计到生产，都可以按照电商给的“计划经济”进行生产，并因此上溯一整条产业链的数据可控。”
未来我国的经济调控会不会也成为这样：通过科技的大数据，在市场经济精准确定计划生产，计划生产后的市场经济下资源供应会更加稳定，过剩和紧缺的情况会更少。

求之于势不责于人
欧阳东后悔不已

简
怪不得最近京东总给我安利京东金融，甚至账户余额体现也必须要通过京东金融APP了。

zsy
联想到杰克韦尔奇与GE金融