2023年2月16日出版的第4期《求是》杂志，刊发了《当前经济工作的几个重大问题》，将2022年12月15日在中央经济工作会议上的重要讲话以文字稿的方式展现给我们。

　　这篇文章非常重要，指明了未来几年宏观经济政策的方向，并揉碎了喂给我们。

　　简而言之，12月中央经济工作报告是精简版，告诉大家“接下来要怎么做”，2月《当前经济工作的几个重大问题》是全文，告诉大家“为什么要这么做”和“应该做到什么程度”。

　　笔者将选取本次披露讲话的一些关键点，紧跟中央的脚步，理解经济刺激的力度与规模，明白自己该怎么做，以应对2023这场百年未有之大变局。

　　譬如最为关键的，(一)着力扩大国内需求段落，本次开篇点题的内容，并没有出现在12月的经济工作的报告文字当中:

　　文字看似简单，信息量却非常的大，既告诉了我们U型刺激内需的理由，又告诉了我们刺激的力度。

　　首先，开篇就表达当前的“矛盾”变化了，熟悉党史和《矛盾论》的朋友会知道，这是一个非常非常重要的转折信号。很多坚持了多年的政策也都要因此而调整，各级机构都要服从大局。

　　其次，选取的三个例子也告诉大家，我们接下来要迎接的冲击，超过15年的房地产库存和18年的贸易战这种国内或者两国间的危机，是跟98亚洲金融危机，08国际金融危机、20新冠疫情危机同样级别的全球震荡。

　　这段刚刚公布的措辞，就像九阴真经的总论那样，看过之后会豁然开朗，对后面那些内容能够迅速的理解，也就会明白为什么一定改这么多的政策。

　　至于刺激经济的主思路，跟我们98、08、20年的时候一样，是将储备下的货币政策全部拿出来，用来扩大内需。

　　因此，政策是如何调整的，周期的长段如何，政策的力度如何，都可以参考历史数据。

　　1993年，为应对92南方讲话带来的国内经济过热局面，开始采取“适度从紧”的货币政策，严重的通货膨胀在1995年逐步到了抑制，直至1997年香港金融危机爆发，经济过热被遏制。

　　1998年，为应对亚洲金融危机与国内通货紧缩，宏观U型转弯，将货币政策“适度从紧”逐步调整为“稳健”，将经济从过冷逐步转热。

　　2003年，为应对02年进入WTO后国内经济持续过热的局面，开始采取“适度从紧”的货币政策，8次加息14次上调准备金，直至2007年升级采取“从紧”的货币政策，以及国际金融风暴出现，经济过热方被遏制。

　　2008年，为应对次贷危机与国内通货紧缩，宏观U型转弯，将货币政策“从紧”逐步调整为“适度宽松”，将经济从过冷逐步转热。

　　回顾历史，在98年与08年宽松之后的几年，居民收入都迎来了连续的高速增长，核心资产带动固定资产价格持续一路上扬，优质资产带动资本市场也实现了一定的反弹。

　　中国95%以上被动实现财富大规模增长的群体，都抓住过这两拨资产价格的大规模上扬。

　　回到我们熟悉的2020年，为了应对疫情、刺激消费，央行连续向市场释放廉价的货币，推动需求侧改革。

　　廉价的货币炒高了一系列资本市场的“核心资产”，出现了“茅20”等指数口号，也把沪京深杭等地区含科量高的房产又猛拉了一波。

　　只不过相比于98年与08年，20年的力度最猛，投入时不计成本，但“后劲”要差了不少。随着疫情得到控制，货币政策迅速转向“从紧”，一度被推高的资产价格很快出现了回落。

　　刺激周期过短，也让搭乘国家财富红利的难度大幅提升，需要大家在21年年初前后，将前些年购置的含科量房产精准抛售。

　　所以面对这一轮，我们要判断出，23年拿的是98与08剧本，还是20剧本。

　　笔者对此的判断，这一轮全球震荡将不逊于98年与08年，因此我们的刺激模式很可能是98与08年模式，绵长而持续，而不会像20年那样短平快的一蹴而就。

　　于是，参考98与08年的历史，接下来的三年左右，大量且可持续的资金将给到聪明的人手上，在市场机制的驱动下，必然会去抱团优质且有稀缺性和流动性的各类资产。

　　国家给予我们的红利不能错过，接下来的选择，要锚定优质的资产。

　　放到微观层面，这也是为什么政事堂这两年建议大家抛售含科量后购入含金量，并如去年年底建议的那样，如果房子到此时还没出手的话，千万别着急，一定要再等一年。

钟
--来自广东
作为普通人，真不希望08年那样的放水再来一次

政事堂2019
(作者)
但是上面已经定了……

房子会有的🏠
--来自广东
换句话说，今年房子还没买的，要抓紧上车了！

政事堂2019
(作者)
这个我可没说，可能未来两三年会谢我，但是我怕五六年之后又来骂我[捂脸]

英特鹏
--来自山东
回复 政事堂2019：就是要谨慎购买，核心资产的房子才可以渡过周期。

花下望遥
--来自北京
那。。。还没有买房的刚需呢

政事堂2019
(作者)
如果一定一定要买房，那就今年买，但长远看，我本身并不建议刚需买房。

玥七
--来自浙江
普通人能有什么用呢

政事堂2019
(作者)
选择防通胀类资产

R'
--来自山东
过后站岗的那些也是命

政事堂2019
(作者)
对，所以我并不建议我读者中普通人买房，只是建议先别卖

若非
--来自四川
明公，今年股权类的优质资产最重要的是哪几个行业呢？

政事堂2019
(作者)
1、符合新的生产力，2、垄断市场

F_F
--来自湖北
刺激时间点还是跟之前预测的一样吗？

政事堂2019
(作者)
恩，从目前中美一系列的博弈和信号来看，大概率得等下半年开始加力，而不是上半年。

阿鋆
--来自广东
所以只有房子是最优解吗？

政事堂2019
(作者)
房子是大部分人都能看懂的，资本市场的优质资产，是市场博弈出来的

雅婷
--来自日本
提个小白问题，含科量房子是哪些啊？

政事堂2019
(作者)
18年提出的概念，简单说，科技上市企业多的区域

扬帆
--来自山东
政策转向的开始，卫国战争结束钟声业已敲响，一大波电器下乡 汽车补贴政策该出来了

政事堂2019
(作者)
反攻的号角是吹起来了，但转弯之后政策制定是需要周期的，而且，财政缺钱，这一波更多的可能是取消限制为主，让企业来降价补贴（价格换市场）

ataoxuan
--来自浙江
我记得98和08后都迎来了金价的高峰？

政事堂2019
(作者)
由于俄乌冲突，现在金价最大的空头是俄罗斯，需要抛售黄金换外汇……

Rose
--来自山东
之前明公提过国企能拿到资源，但文件中讲大力支持民营企业，一直没想通那到底谁能走出来？还是说只要是优质资产，无论国有民营都是利好？

政事堂2019
(作者)
这一波是民营企业为主

邋遢
--来自江苏
股市又得凉凉估计冲房的还是多[掩面]

政事堂2019
(作者)
股市肯定会有一波涨，但是先跌还是后跌目前还不知道

沉默是金
--来自广东
这几个周期，优质资产变了吗

政事堂2019
(作者)
根据生产力的不同，股权类的优质资产的定义也在不断的变化，固定资产类的变化不大

Yannick.
--来自云南
没出手的房子指的是含科量的吗

政事堂2019
(作者)
恩，主要指的是含科量，也包括其他的普宅

mGcniGht
--来自安徽
没出手是没卖还是没买啊[破涕为笑]

政事堂2019
(作者)
“没有按照我21年初前后喊抛售而出售的”