这几天，网上都在流传针对这一波刺激政策的调侃。

　　因为这事儿跟钱是直接相关的，今天比较严肃的聊一下这轮经济刺激为什么会让大家感觉“拧巴”。

　　由于本文讨论的是政治逻辑，跟主流的调侃观点不一致，且稍微有点敏感，就不在主号上发了。

　　很多人并没有注意到，从20大开始，中央的决策机制跟以往有了根本上的变化。

　　1、决策的保密度非常的高，会前没有人知晓；

　　2、决策前不再跟地方和外部智囊团队进行讨论；

　　3、决策前不再需要进行舆论的吹风。

　　这些给我们的直观感受，就是中央在“毫无准备”的情况下，不讲武德，搞突袭，搞U型转弯。

　　而且，不仅仅是本次724会议的经济刺激，20D之后的疫情开放，也是这种U型转弯。

　　因此，大家的不舒服，来源于对新机制的不适应。

　　过去是先拿方案公开讨论，开会时综合各方意见，将草案进行微调，形成定稿，

　　现在是开会时直接公布方案，各部门会后直接根据方案执行。

　　因此，无论是以往消息灵通的外媒，还是人脉广泛的大佬，从20大之后，在大事儿上，基本都被打了一个措手不及。

　　曾经一个月前就大概知道结果的各路权贵们，如今可能也就比吃瓜群众早知道几个小时而已。

　　724会议那么大的利好，从7月24号夜间，A50迟了数个小时才反应过来，到7月25日早上，A股第一时间也没反应过来，都能发现，没有谁提前知道，都得看逐字逐句看文件之后才能理解。

　　因此，最近那些调侃政策“发文件”的，是没搞明白中央底层逻辑的变化。

　　这可以说是20大之后，中国决策机制的一个新常态，就是外部很难再通过情报工作，提前知晓中央的决策。

　　最近美国军方着急跟我们的军方沟通，也是这个道理，传统的通道他们拿不到信息了，很多决策就开始束手束脚，容易被牵着鼻子走。

　　同样，政事堂也在724政治局会议之前观察了各部门和各省的文件后，认为不会有刺激动作，当天都没准备写付费的解读了，结果下午看到新闻公告后，第一时间挂单，匆匆忙忙的把原本约好的饭局取消，麻溜的也跟着来了个 U型转弯。

　　然后笑了笑自己，发现竟然同一个坑又踩了一次，没有吸取教训。

　　客观来说，中央这种做法有利有弊。

　　好的是对内建立起了相对的公平。

　　过去距离消息近的群体，可以囤货居奇，可以上杠杆动用“北上资金”，充分利用政策的时效性进行套利。

　　而如今，再牛逼的大佬也就提前几个小时知晓政策转型，根本来不及相互勾兑，也就无法形成趋势与合力，只能小打小闹。

　　对外，增加我们的博弈筹码。

　　尤其是过去美国和俄罗斯看我们几乎是看小透明，可以在谈判中轻松的拿捏我们，如今开了“战争迷雾”之后，他们都为猜，付出相应的成本。

　　而中国也敢于在一些关键问题上，果断的再次 U型转弯(譬如俄乌冲突，譬如中美谈判)

　　坏处则是也容易把己方给搅乱。

　　突袭的玩法打了自己人的各职能部门和地方政府一个措手不及，只能急就章的响应中央的指示，导致举止失措，不知道该如何应对。

　　这也导致了，最近的很多刺激文件，看起来特别的虚，不是这些部门不想，而是庞大的体制也没办法第一时间响应，也不敢拍脑袋下决策。

　　各部门各省都需要召集行业人事沟通，下属部门起草，领导班子商讨，这一套流程下来，没个把月很难完成。

　　通俗的来说，过去地方政府是开卷考试，几个月前就拿到中央划重点的文件做准备，各个利益集团勾兑一波之后，再出台符合自身利益的政策。

　　而现在都是在玩随堂考试，除了几个“好学生”，绝大部分的机构都没有提前的准备，交出来的作业自然就会“假大空”。

　　背后，是机制发生了根本性的变化，形象的来说，老板变成了《三体》里面“面壁者”乃至“执剑人”。

　　所以，真的别光顾着调侃了，这次就跟疫情的开放一样，后续就是执行的问题，只不过亲儿子们的动作会快，远房的动作会迟缓而已。

　　多关注房子，多关注股票，这个下半年留给大家的时间不多了。

王思
--来自广东
一边经济合作，一边ww军援。胡萝卜和大棒耍得出神入化

政事堂2019
(作者)
这才是外交的常态，我们对欧亚非拉那种那种只给胡萝卜的外交，容易养出白眼狼，譬如意大利

时间的沙漏
--来自上海
所以 让老百姓能从股市里赚钱？

政事堂2019
(作者)
是让老百姓看到赚钱效应，赚钱？想多了[旺柴]

星火燎原
--来自河南
明公预测的不错，我们郑州已经发文“鼓励在郑的商业银行有序下调存量房贷利率”。这次竟然走在北上广前面发文，为郑州点赞。

政事堂2019
(作者)
也许是因为郑州的压力，在超特大里面最大吧[捂脸]

等风来的猪
--来自美国
尝试总结一下，美国的系统性风险没了，中国不光没风险了还要迎来一波红利

政事堂2019
(作者)
不是，是美国的风险要来了……但是中国顶上了……美国成功抻到中国经济政策转型了

会飞的石头
--来自广东
你这个推论有bug,既然美国对这些评级机构掌控力这么强，那评级是不是不降会更好呢？有什么非得需要降低评级的理由？

政事堂2019
(作者)
资本主义的基石是信用，你可以调整账期，但是不能跟大公那样真眼说瞎话

Freedom
--来自广东
好的，满仓纳指。

政事堂2019
(作者)
反了，纳指的风险快来了，未来的机会是a股了

书呆子
--来自北京
明公，三巨头聚齐之时，便是危机爆发之日，这个论断还成立吗？

政事堂2019
(作者)
恩，所以八月底要避一下

田心
--来自湖南
怎么看大摩唱空？金融战拉开帷幕？

政事堂2019
(作者)
每一次美资入华，都会砸我们的股价

王彦 Wang Yan
--来自北京
经济上全面合作，地缘上激烈对抗，两手抓，两手都得硬，寇可往，吾亦可往，就看谁能把实用主义运用到极致了……

政事堂2019
(作者)
布林肯之前的表述很清楚，中美激烈竞争不影响一些领域的合作

经天纬地
--来自浙江
从这个角度来说的话，美国人应该是开始逐步的揭开它的烂锅子，揭开的程度和进度要看和我们谈的情况

政事堂2019
(作者)
恩，所以我有点跃跃欲试了[旺柴]

任梦秋
--来自上海
拜登经济学的内容是搞美国本土的基建啊……

政事堂2019
(作者)
新产业基建加发钱刺激消费

f
--来自江苏
科技没有自上而下发展的，除了大基建，和制造业出口，短期刺激不看好科技吧。

政事堂2019
(作者)
参考拜登的模式，接下来就是各种基于新能源的应用型基建大规模上马的时代

鐘聲
--来自广东
珠三角出口订单依旧疲软，没有看到缓和的迹象

政事堂2019
(作者)
四季度会更疲软

一孟华胥
--来自云南
待到需要的时候再上调评级，一片大好。一切为了选举

政事堂2019
(作者)
上调基本不可能了，标普11年降下来似的，这么多年也没调回去，美债的确问题很严重

WW
--来自广东
惠誉评级下调是勾兑快完成的标志，算是小利好，可以这么理解么？我们开始释放政策，那边风险逐步释放，接下来美股应该会比较动荡吧

政事堂2019
(作者)
恩，我们接下来内部没啥，就看外部，要担心的主要就是美国的风险外溢以及他们专门唱空狙击我们

幸福的味道
--来自河北
桌上谈好了，各个数据就可以不那么好看了，之前只不过是为了更多的筹码不停的玩胆小鬼游戏吧

政事堂2019
(作者)
恩，之前说过，三季度开始，各种数据都要开始漏真实的惨状了

weixin
--来自辽宁
小心炒室温超导，让散户去美股接盘，华尔街正在逐渐完成逃顶和换仓，大笔买入中概股

政事堂2019
(作者)
估计美股度过四季度的下探，明年还是会涨回去的

小张
--来自重庆
明公，感觉你一直在强调利好[捂脸]

政事堂2019
(作者)
724会议都说的那么明白了，好想啥呢

苏格拉底下午茶
--来自上海
米国多印的钱，只有我兔才能承接。双引擎打开，经济才能运转。

Zhou.
--来自广东
大摩下调大A，求解读[可怜]

政事堂2019
(作者)
重读昨天的文章

小帅
--来自北京
做生意和干架两不耽误

林耀
--来自广东
就看美国里面各个利益既得集团，能不能合理且可接受的分到各自的利益了。不然 幺蛾子还是大大滴有。搬好小板凳期待大瓜降临[吃瓜]

被圈养的时光鸡
--来自安徽
明天发改委新闻发布会应该会有利好消息