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新一轮经济刺激的底层逻辑
原创:顾子明
日期:2023-08-04

  这几天,网上都在流传针对这一波刺激政策的调侃。

  因为这事儿跟钱是直接相关的,今天比较严肃的聊一下这轮经济刺激为什么会让大家感觉“拧巴”。

  由于本文讨论的是政治逻辑,跟主流的调侃观点不一致,且稍微有点敏感,就不在主号上发了。

  很多人并没有注意到,从20大开始,中央的决策机制跟以往有了根本上的变化。

  1、决策的保密度非常的高,会前没有人知晓;

  2、决策前不再跟地方和外部智囊团队进行讨论;

  3、决策前不再需要进行舆论的吹风。

  这些给我们的直观感受,就是中央在“毫无准备”的情况下,不讲武德,搞突袭,搞U型转弯。

  而且,不仅仅是本次724会议的经济刺激,20D之后的疫情开放,也是这种U型转弯。

  因此,大家的不舒服,来源于对新机制的不适应。

  过去是先拿方案公开讨论,开会时综合各方意见,将草案进行微调,形成定稿,

  现在是开会时直接公布方案,各部门会后直接根据方案执行。

  因此,无论是以往消息灵通的外媒,还是人脉广泛的大佬,从20大之后,在大事儿上,基本都被打了一个措手不及。

  曾经一个月前就大概知道结果的各路权贵们,如今可能也就比吃瓜群众早知道几个小时而已。

  724会议那么大的利好,从7月24号夜间,A50迟了数个小时才反应过来,到7月25日早上,A股第一时间也没反应过来,都能发现,没有谁提前知道,都得看逐字逐句看文件之后才能理解。

  因此,最近那些调侃政策“发文件”的,是没搞明白中央底层逻辑的变化。

  这可以说是20大之后,中国决策机制的一个新常态,就是外部很难再通过情报工作,提前知晓中央的决策。

  最近美国军方着急跟我们的军方沟通,也是这个道理,传统的通道他们拿不到信息了,很多决策就开始束手束脚,容易被牵着鼻子走。

  同样,政事堂也在724政治局会议之前观察了各部门和各省的文件后,认为不会有刺激动作,当天都没准备写付费的解读了,结果下午看到新闻公告后,第一时间挂单,匆匆忙忙的把原本约好的饭局取消,麻溜的也跟着来了个 U型转弯。

  然后笑了笑自己,发现竟然同一个坑又踩了一次,没有吸取教训。

  客观来说,中央这种做法有利有弊。

  好的是对内建立起了相对的公平。

  过去距离消息近的群体,可以囤货居奇,可以上杠杆动用“北上资金”,充分利用政策的时效性进行套利。

  而如今,再牛逼的大佬也就提前几个小时知晓政策转型,根本来不及相互勾兑,也就无法形成趋势与合力,只能小打小闹。

  对外,增加我们的博弈筹码。

  尤其是过去美国和俄罗斯看我们几乎是看小透明,可以在谈判中轻松的拿捏我们,如今开了“战争迷雾”之后,他们都为猜,付出相应的成本。

  而中国也敢于在一些关键问题上,果断的再次 U型转弯(譬如俄乌冲突,譬如中美谈判)

  坏处则是也容易把己方给搅乱。

  突袭的玩法打了自己人的各职能部门和地方政府一个措手不及,只能急就章的响应中央的指示,导致举止失措,不知道该如何应对。

  这也导致了,最近的很多刺激文件,看起来特别的虚,不是这些部门不想,而是庞大的体制也没办法第一时间响应,也不敢拍脑袋下决策。

  各部门各省都需要召集行业人事沟通,下属部门起草,领导班子商讨,这一套流程下来,没个把月很难完成。

  通俗的来说,过去地方政府是开卷考试,几个月前就拿到中央划重点的文件做准备,各个利益集团勾兑一波之后,再出台符合自身利益的政策。

  而现在都是在玩随堂考试,除了几个“好学生”,绝大部分的机构都没有提前的准备,交出来的作业自然就会“假大空”。

  背后,是机制发生了根本性的变化,形象的来说,老板变成了《三体》里面“面壁者”乃至“执剑人”。

  所以,真的别光顾着调侃了,这次就跟疫情的开放一样,后续就是执行的问题,只不过亲儿子们的动作会快,远房的动作会迟缓而已。

  多关注房子,多关注股票,这个下半年留给大家的时间不多了。


来源:公众号 顾子明说
作者:顾子明
文章仅代表作者观点,转载请注明来源及作者

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精选留言

王思
--来自广东
一边经济合作,一边ww军援。胡萝卜和大棒耍得出神入化

政事堂2019
(作者)
这才是外交的常态,我们对欧亚非拉那种那种只给胡萝卜的外交,容易养出白眼狼,譬如意大利

时间的沙漏
--来自上海
所以 让老百姓能从股市里赚钱?

政事堂2019
(作者)
是让老百姓看到赚钱效应,赚钱?想多了[旺柴]

星火燎原
--来自河南
明公预测的不错,我们郑州已经发文“鼓励在郑的商业银行有序下调存量房贷利率”。这次竟然走在北上广前面发文,为郑州点赞。

政事堂2019
(作者)
也许是因为郑州的压力,在超特大里面最大吧[捂脸]

等风来的猪
--来自美国
尝试总结一下,美国的系统性风险没了,中国不光没风险了还要迎来一波红利

政事堂2019
(作者)
不是,是美国的风险要来了……但是中国顶上了……美国成功抻到中国经济政策转型了

会飞的石头
--来自广东
你这个推论有bug,既然美国对这些评级机构掌控力这么强,那评级是不是不降会更好呢?有什么非得需要降低评级的理由?

政事堂2019
(作者)
资本主义的基石是信用,你可以调整账期,但是不能跟大公那样真眼说瞎话

Freedom
--来自广东
好的,满仓纳指。

政事堂2019
(作者)
反了,纳指的风险快来了,未来的机会是a股了

书呆子
--来自北京
明公,三巨头聚齐之时,便是危机爆发之日,这个论断还成立吗?

政事堂2019
(作者)
恩,所以八月底要避一下

田心
--来自湖南
怎么看大摩唱空?金融战拉开帷幕?

政事堂2019
(作者)
每一次美资入华,都会砸我们的股价

王彦 Wang Yan
--来自北京
经济上全面合作,地缘上激烈对抗,两手抓,两手都得硬,寇可往,吾亦可往,就看谁能把实用主义运用到极致了……

政事堂2019
(作者)
布林肯之前的表述很清楚,中美激烈竞争不影响一些领域的合作

经天纬地
--来自浙江
从这个角度来说的话,美国人应该是开始逐步的揭开它的烂锅子,揭开的程度和进度要看和我们谈的情况

政事堂2019
(作者)
恩,所以我有点跃跃欲试了[旺柴]

任梦秋
--来自上海
拜登经济学的内容是搞美国本土的基建啊……

政事堂2019
(作者)
新产业基建加发钱刺激消费

f
--来自江苏
科技没有自上而下发展的,除了大基建,和制造业出口,短期刺激不看好科技吧。

政事堂2019
(作者)
参考拜登的模式,接下来就是各种基于新能源的应用型基建大规模上马的时代

鐘聲
--来自广东
珠三角出口订单依旧疲软,没有看到缓和的迹象

政事堂2019
(作者)
四季度会更疲软

一孟华胥
--来自云南
待到需要的时候再上调评级,一片大好。一切为了选举

政事堂2019
(作者)
上调基本不可能了,标普11年降下来似的,这么多年也没调回去,美债的确问题很严重

WW
--来自广东
惠誉评级下调是勾兑快完成的标志,算是小利好,可以这么理解么?我们开始释放政策,那边风险逐步释放,接下来美股应该会比较动荡吧

政事堂2019
(作者)
恩,我们接下来内部没啥,就看外部,要担心的主要就是美国的风险外溢以及他们专门唱空狙击我们

幸福的味道
--来自河北
桌上谈好了,各个数据就可以不那么好看了,之前只不过是为了更多的筹码不停的玩胆小鬼游戏吧

政事堂2019
(作者)
恩,之前说过,三季度开始,各种数据都要开始漏真实的惨状了

weixin
--来自辽宁
小心炒室温超导,让散户去美股接盘,华尔街正在逐渐完成逃顶和换仓,大笔买入中概股

政事堂2019
(作者)
估计美股度过四季度的下探,明年还是会涨回去的

小张
--来自重庆
明公,感觉你一直在强调利好[捂脸]

政事堂2019
(作者)
724会议都说的那么明白了,好想啥呢

苏格拉底下午茶
--来自上海
米国多印的钱,只有我兔才能承接。双引擎打开,经济才能运转。

Zhou.
--来自广东
大摩下调大A,求解读[可怜]

政事堂2019
(作者)
重读昨天的文章

小帅
--来自北京
做生意和干架两不耽误

林耀
--来自广东
就看美国里面各个利益既得集团,能不能合理且可接受的分到各自的利益了。不然 幺蛾子还是大大滴有。搬好小板凳期待大瓜降临[吃瓜]

被圈养的时光鸡
--来自安徽
明天发改委新闻发布会应该会有利好消息


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