几天之间，中国的房地产的政策箱，仿佛变成了圣斗士的天秤座圣衣，一件件的黄金武器不要钱似的往外丢。

　　先是广州深圳，北京上海四大一线城市先后取消了首套房的“认房不认贷”政策，随后，央行和金管总局宣布下调存量房贷利率，又将二套商贷的最低首付和利率大幅下调。

　　自诩挺激进的我，看到政策这么集中的出来，发现自己还是有点低估国家刺激地产的决心。

　　这几天，问地产的朋友迅速增多，今天也继续聊一聊。

　　如咱们几个月前分析的那样，这一轮经济刺激政策，是沿海的一二线城市提前抢跑，国家也把政策都倾向给了这些超大特大城市。

　　“认房不认贷”的政策前天刚聊过，今天再聊一下另外俩刚出的政策。

　　一、下调存量房贷，是9月25日起，贷款人可以向银行申请，下调合同贷款贷款利率，或用新贷款置换就贷款，利率下限为贷款时当地房贷利率的下限。

　　本政策主要针对的是一线城市，前些年房地产火爆，在供求关系的推动下，大量一线购房者以远高于当地利率下限的成本来贷款买房。

　　如今，他们动辄5%以上利率的高息贷款，都可以重签合同下调至4%出头，大幅降低了存量购房者的贷款支出。

　　二、降低二套商贷首付和利率，是允许各城市将二套贷款首付最低下调至30%，LPR加点从60个基点下调至20个基点，降低了40个基点。

　　本政策主要针对的还是一线城市，因为大部分三五线城市多年前就已经将二套的首付大幅下调，且还有部分小开发商搞赠首付的活动。只有北京上海这样的一线城市为了控制房价，搞出了动辄70%~80%的二套首付。

　　如今，曾经拿不起70-80%首付的他们，可以选择卖掉手中的一套小户型，享受30%的首付以及与大幅下调的利率来购置大户型。

　　我们可以发现，这两条政策，与“认房不认贷”一样，重心都是驱动人口向一二线城市汇聚，并极力稳住一二线城市的房价。

　　对此，政事堂猜测，这一波专注于一线的房地产政策，倒不是全为了稳房价，而是为了稳财政，是中央希望让一部分城市通过复苏土地收入先富起来，再通过东南地区向中西部地区进行转移支付，让先富来带动后富。

　　因此，这一波房地产的工具箱还只是开始。

　　接下来，国家还会针对房地产企业提供强劲的融资政策，允许他们从银行以及资本市场融资开发，解决地方政府的财政收入问题。

　　东部城市拿到了土地收入，东部民众享受到了房产保值，西部城市拿到了转移支付，大家都有美好的未来。

　　但是一桌打麻将，不可能都赢钱，这一波为人民服务，伺候局的，是广大的商业银行。

　　这一波在利率下行的过程中，银行要忍受存款流失的压力，在置换低利率贷款的过程中，银行要忍受利润下行的压力，在降低首付的过程中，银行要承担抵押物不足的风险，在大规模重启房地产贷款的过程中，银行要承担不良资产增加的风险。

　　面对这一轮下行的压力，中国一线的房地产大概率都可以走出来，利用流入的人口和货币的刺激，推动科技产业升级，将地产的泡沫夯实。

　　而中国的商业银行，将为了这一轮中国东南沿海的产业升级与中西部的转移支付，奋起战斗，燃烧他们的小宇宙。

孙杨威
--来自湖北
政策如此集中，超过明公想想，说明环境比明公想想的更差

政事堂2019
(作者)
我更倾向于是现在政令高度统一

清风
--来自广东
现在多少失业，多少企业倒闭，你想想多恶劣现在

长大卖番薯
--来自云南
道理我都懂，可为什么房地产板块连续暴跌呢！

政事堂2019
(作者)
目前出的仅仅是刺激房地产消费的政策，刺激房地产企业的政策，暂时都还憋着呢......

树欲静而风不止
--来自湖北
还在折腾房地产?日本的前车之鉴历历在目，搞点实在的吧！

Gary Han
--来自美国
肯定现在，是不是就在否定过去？那四个字的基本方针不提了？

政事堂2019
(作者)
动态清零的四字方针呢？

王吉祥
--来自浙江
我不知道我有没有理解错，现在难道不是已经达到目的了吗？现在还是炒房吗？还有几个炒房的

愉悦身心
--来自山西
不要过于激动，国家一系列政策能对冲房地产大跌就不错了，效果比照二胎放开。

政事堂2019
(作者)
上一篇已经说的很明白了，未来就是跟2015的二胎一模一样

白
--来自江苏
回复 政事堂2019：明公很久前就说过涨一两年长期阴跌

TD&KG
--来自江苏
招商银行半年报利润，是比亚迪+宁德时代的两倍！这可是中国先进制造业的代表！银行业何德何能，吸血这么多年了，不出血说不过去！
44条回复
政事堂2019
(作者)
这一轮出血又不是因为人家吸的多......

阳光总会照着我
--来自河南
我就想问一句，你的意思降利率是针对一线，是在国家的预期效果上，不针对后面那么多三四线的？还是你仅仅指针对，就只降一线？

政事堂2019
(作者)
三五线的政策早就已经用足了，国家现在是放任一二线跟三五线自由竞争，无悬念的碾压了

王卫
--来自上海
三四五线城市房地产死翘翘了

Jay Zhang
--来自上海
如果政策都刺激了，还是没人买房怎么办？

政事堂2019
(作者)
那就继续加码。。。

竹子
--来自上海
回复 政事堂2019：远期房价下行的预期，以及短期收入信心不足，政策要打折扣

Jioby
--来自四川
存款也降息了，银行也没流啥血

政事堂2019
(作者)
存款降了，客户就跑了......而且贷款降的幅度远大于存款

Max
--来自吉林
最主要的是，存款利率降低直接导致流动性外放，也就是跑去股市债市了，当然平头老百姓影响不到，他们永远吃亏

高青
--来自河北
中央出台政策没吃惊，北京跟这么快吃惊了。

政事堂2019
(作者)
嗯，我也是吃惊于此，之前以为北京会留两三个区，没想到一刀切了

50
--来自北京
我朋友圈的中介之前在传北京9月5号出政策，没想到政策比中介yy的都快

黄金眼
--来自江苏
我担心的是这次也和疫情开放后的情况一致的话，估计下面就真的要塌方了

政事堂2019
(作者)
这次跟疫情的策略是一致的，快速过弯

Humphrey
--来自河北
回复 政事堂2019：策略是对的，但是下面的塌方也是显而易见的

毛毛🐒
--来自天津
银行不会白牺牲，牛市氛围起来了，再融资在路上，最后，还是股民撑起了一切……

呼嘎 ོ 🐝
--来自上海
故事的最后是股市

Lin
--来自广东
伺候局的明明是三四线的劳动力和未来

Y
--来自云南
一二线出钱转移支付，三四五线出人人口流失，产业低迷

🇨🇳🐵👶🏻DavidHuang
--来自四川
在银行工作的，是不是得另谋出路了

敏俊
--来自上海
始终都有利差的，你现在出来更惨

政事堂2019
(作者)
私人银行、家族办公室、房地产信贷、不良资产，这几个方向也许还凑合

思钱想厚
--来自浙江
三四五线地产死的更快了

政事堂2019
(作者)
快速过弯，也许不疼

GeneralZ
--来自芬兰
回复 政事堂2019：当场死亡，当然不疼[囧]

王小涵
--来自江苏
那银行不愿意怎么办呢

政事堂2019
(作者)
皮之不存毛将焉附

bobo
--来自重庆
那就会被枪口指导[破涕为笑][破涕为笑]

恪
--来自陕西
会不会倒逼银行多元化发展，活跃市场

政事堂2019
(作者)
会倒逼数字科技逐步取代老妇人....

芦庆泽
--来自山东
回复 政事堂2019：马云：我泥马，喊早了。但是现在每个互联网企业人手一张金融牌照，人人放贷[叹气]

WW
--来自广东
东西部分化，一二线和三四五线城市分化，一线城市内部分化，最后只硬三十秒。降首付是为了拉新房，二手房通过评估价首付比例本身就不高。认房不认贷是一线虹吸二三四五线，一线的二手抛压会加大，一线本地人资产置换。

黄银杏
--来自广东
在广东早就分化完了，通高铁隔壁市就一万以下。中部省份月薪平均三千怎么炒到两万……
在疫情教训下，没人加杠杆，让资金链紧张能卖房回血避免连锁反应。
本地人靠收租生活没有置换动力。卖房是小企业主和原来低首付买房的中产。买房主力是三四线暴发户拆迁户。

薛
--来自湖北
降存量房贷利率只是首套，而且在认房不认贷的政策下，首套跟二套的认定是一个模糊的问题，降低的利率为当时当地的最低利率，根据目前北上广深公布的利率，16到22年间，大多都在4.75左右，甚至更高，与目前的首套最低利率3.8相比仍然还有不少的差距。所以在目前认房不认贷的政策下，比较划算的选择还是进行置换，即清掉手头的房产，重新以首套的资格进行贷款。

Andy-达
--来自广东
买点再重新购置，中介费，各种手续费和税也是成本

胡志演
--来自广东
银行：我烧的是钱，不是小宇宙

看星星的毛星星
--来自上海
“钱在我说它是钱之前 就是纸”